10 клас Урок 13 Технології

 

Тема уроку. Характеристика та структура фінансового ринку.

    З тих пір, як люди винайшли гроші, формується світовий фінансовий ринок, на якому циркулюють валюти і цінних паперів. Значимість цього ринку для економіки не можна переоцінити, саме рух грошей є головним драйвером розвитку країн світу.

Формування світового ринку фінансів

Незважаючи на тривалу історію грошей, світовий ринок в сучасному розумінні з’являється тільки в середині 20 століття. Світовий фінансовий ринок об’єднав національні ринки, стали розширюватися функції таких міжнародних організацій, як міжнародний валютний фонд, Світовий банк, великі приватні банки.

На інтеграцію національних ринків в єдине фінансовий простір вплинули наступні фактори:

• активне зростання застосування цифрових технологій в сфері фінансів, різні електронні інструменти призводять до інтеграції фінансових систем, з’являється єдина платіжна система, яка і звела докупи локальні ринки;
• збільшення обсягів операцій на національних і міжнародних ринках, розширення видів цінних паперів;
• поява нових способів мобілізації капіталів;
• процеси універсалізації та диверсифікації діяльності банків і великих корпорацій;
• приватизаційні процеси, які збільшують потенційна пропозиція цінних паперів на ринку;
• посилення ролі фінансових ринків в перерозподілі фінансових ресурсів на світовому та національних ринках;
• лібералізація і інституціалізація ринків, кількість фінансових інститутів зростає, і вони підкоряються новим законам, які реалізують більшу економічну свободу учасників ринку.

Функції ринку фінансів

Глобальна функція, яку виконує ринок фінансів, – перерозподіл вільних капіталів між країнами з метою стимулювання розвитку світової економіки.

Крім того, фінансовий ринок виконує і такі функції:

1. Акумуляція грошових мас. Ринок надає різні можливості для інвестування заощаджень, що призводить до активізації виробництва та зростанню ринку.
2. Регуляція цін. Ринок виконує функцію ціноутворення ресурсів в міжнародному масштабі, тим самим він сприяє балансу між пропозицією продавця і можливостями інвестора.
3. Доведено фінансових активів до кінцевого споживача. Ринок створює численні інститути по реалізації активів: бірж, брокерських контор, банків і т.д., які дозволяють вкладникам і покупцям отримати доступ до засобів.
4. Регуляція міжнародних фінансових потоків. Ринок стимулює розвиток і ріст національних ринків, забезпечуючи вільне пересування грошей між ними. Світовий ринок надає нові широкі можливості для локальних ринків в плані інвестицій і інших фінансових інструментів.

Структура фінансового ринку

Гроші на ринку приймають найрізноманітніші форми, тому уявлення про його будову можуть бути самими різними. Існує кілька підходів до визначення його структури. По-перше, прийнято виділяти загальний міжнародний ринок і більш дрібні національні. Світовий ринок не має єдиного законодавчого органу та менеджменту.
У той час як національні ринки керовані урядами країн, вони існують на підставі власних валют, а також вибудовують певні відносини зі світовими резервними валютами. Тому відмінності між світовим і національними фінансовими ринками досить великі.

Резиденти країн можуть проводити операції в національній валюті, а також в грошових одиницях інших країн. 

Крім того, ринок фінансів прийнято класифікувати за функціональною ознакою, в цьому випадку виділяються такі структурні сегменти ринку, як валютний, фондовий, інвестиційний, страховий і кредитний.

Також є підхід, який виділяє дві великі частини в фінансовому ринку: ринок капіталу і грошей. У свою чергу, ринок капіталу ділиться на фондовий і кредитний, а грошовий – на міжбанківський і обліковий.

Учасники ринку фінансів

Складність сфери фінансів полягає в тому, що тут функціонують суб’єкти різного рівня. Учасники фінансового ринку діляться на дві частини: суб’єкти з боку пропозиції і суб’єкти з боку попиту. Зазвичай всі учасники можуть виступати з обох сторін.
Базові учасники фінансового ринку – це: 

• професійні суб’єкти;
• фізичні особи;
• підприємства;
• уряду.

Найбільша різноманітність представлено в категорії фінансових посередників (професійних суб’єктів). У цю групу включають:

• інститути, що обслуговують потреби ринку;
• міжнародні організації, наприклад МВФ, які мають особливі права і обов’язки;
• інвестиційні компанії та фонди;
• трастові фонди;
• національні та приватні банки;
• пенсійні та страхові фонди.

Також є безліч інших класифікацій учасників ринку:

• за характером участі в операціях – прямі і непрямі, опосередковані;
• за програмними цілями і мотивами учасників – спекулянти, хеджери, трейдери і арбітражери;
• за типами емітентів – національні, регіональні і муніципальні уряди, корпорації, банки.

Інструменти ринку фінансів

Операції з грошима вимагають різних підходів, в зв’язку з чим з’являються різні інструменти фінансового ринку, і цей процес триває. На сьогоднішній день серед них можна виділити наступні:

• гроші і розрахункові документи;
• акції;
• векселі;
• чеки;
• облігації;
• боргові розписки;
• кредитні картки;
• сертифікати;
• страхові поліси;
• заставні.

Інструменти прийнято класифікувати за термінами дії на короткострокові (до 1 року) і довгострокові (понад 1 року). За гарантованості одержуваного доходу – на інструменти з фіксованим доходом і з невизначеним доходом.

Домашнє завдання. Опрацювати матеріал теми. Дати відповіді на питання тесту (сторінка 187-188)